home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 050189 / 05018900.038 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  3KB  |  68 lines
  1. <text id=89TT1150>
  2. <title>
  3. May  01, 1989: Dread My Lips
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. May  01, 1989  Abortion                              
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. NATION, Page 35
  13. Dread My Lips
  14. </hdr><body>
  15. <p>Not Bush's, but those of the Governors asking for taxes
  16. </p>
  17. <p>    Taxpayers who relaxed when they read George Bush's lips now
  18. have something else to fret about: Michael Dukakis, Mario
  19. Cuomo, Jim Thompson and other Governors are mouthing a different
  20. message. Their states face deficits or pressing needs, and,
  21. unlike the Federal Government, they are barred from deliberately
  22. shelling out more than they take in. Unless they sharply slice
  23. spending, they will be unable to echo the President's "no new
  24. taxes" pledge. To cover their budget gaps, 23 states are
  25. considering or have already adopted tax hikes.
  26. </p>
  27. <p>    Overall, these jurisdictions hope to raise an extra $5.1
  28. billion next year. More than a third of that would be levied in
  29. just three Northeastern states -- Massachusetts, New York and
  30. Connecticut. The main sources of new revenue are so-called sin
  31. taxes on smoking and drinking. Confronting a deficit of as much
  32. as $300 million in Massachusetts, Dukakis has proposed tobacco-
  33. and alcohol-tax increases as well as a phased 10 cents rise in
  34. the gasoline tax, to 21 cents. New York's Cuomo last week
  35. reached agreement with legislators on $1 billion in extra
  36. revenue, raising the tax on a pack of cigarettes from 21 cents
  37. to 33 cents and on an average bottle of liquor from 81 cents to
  38. $1.05, and imposing a host of license and fee increases. Even
  39. the cost of dying will triple: a death certificate goes from $5
  40. to $15. Connecticut's Democratic Governor William O'Neill has
  41. sliced spending $150 million, and expects to close a remaining
  42. $97 million deficit mainly with sin taxes and a 15% surcharge
  43. on corporations.
  44. </p>
  45. <p>    Illinois' Thompson, a Republican, is considering a boost
  46. from 20 cents to 35 cents per cigarette pack that would net
  47. $170 million. California's voters last November approved raising
  48. the tax on a pack of cigarettes from 10 cents to 35 cents, which
  49. should bring in $300 million this year. Texas legislators are
  50. pondering a possible 7 cents increase, to 33 cents, in the same
  51. tax. Louisiana may raise the gasoline tax from 16 cents to 20
  52. cents per gal.
  53. </p>
  54. <p>    State budgets have been severely strained by a combination
  55. of dwindling help from the debt-ridden national Government and
  56. Washington-mandated increases in spending for catastrophic
  57. health care and nursing homes. State officials also blame some
  58. unexpected consequences of the 1986 federal tax-reform law. Late
  59. in 1986 taxpayers rushed to sell securities and property before
  60. capital-gains taxes jumped from 20% to a current maximum of
  61. 33%. Some state planners rosily assumed this high revenue would
  62. continue. Cigarette smokers will pay for the miscalculation.
  63. </p>
  64.  
  65. </body></article>
  66. </text>
  67.  
  68.